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新时期中小商业银行同业业务发展的战略思考 文章来源:期货开户 期货开户热线:17666667636 客服微信号:17666667636

  近年来,中小商业银行是推动同业业务创新与发展的重要生力军,同时也是违规问题和风险隐患易发多发的领域之一,自然也就是风险监管的重点领域之一。已有不少分析人士预计,此前资产规模快速膨胀的中小银行将面临较大的结构调整压力。总体上看,这既是同业业务发展最坏的时代,也是同业业务发展最好的时代,更是同业业务转型升级的难得窗口期,中小商业银行中谁能够实现同业业务规范发展的率先突围,将在新一轮竞争中抢占到重要的战略制高点。

  一、商业银行同业业务发展的基本条件

  同业业务是金融机构之间进行的业务交易与合作,其发生与发展要具备以下四个方面的条件。一是金融需求多元化。社会经济发展到一定水平,居民企业财富积累到一定程度,对金融服务多元化提出越来越强烈的需求,这是银行同业业务发展的经济条件。二是银行经营差异化。金融机构之间特色化发展、差异化竞争达到相当水平,各金融机构之间通过市场细分,对客户提供专业化服务,形成格局特色的金融服务市场、金融产品体系,以及金融资源在期限、币种、利率、额度等方面各具特色的配置模式。越是金融机构之间差异化程度大,专业化分工程度高,东莞期货公司,金融机构之间相互合作、互通有无的利润空间才越大,开展金融同业业务的动力才越强。这是银行同业业务发展的金融条件。三是利率市场化。利率市场化程度越高,特色化、差异化金融服务的定价差异化才越有实现可能。正是这种价格差异,才为金融同业业务合作提供潜在利润空间,否则价格水平一样,合作的利润空间为零,那正常的市场化金融同业业务将难以开展,这是银行同业业务开展的市场源动力所在。金融机构必须将追求利润作为重要经营目的,才可能最大程度的利用这种价格差异实现利润增长。也就是说,金融机构真正“商业化”是内生动力。当然,如果融资成本没有优势,则同业规模越大亏损越多。四是金融监管模式调整所释放的同业业务合作空间。金融监管政策将对金融同业业务合作形成非常刚性的约束,要打破这一刚性约束,不仅要承担监管合规成本,还要承担额外的政策风险。因此,未来监管对同业业务的政策取向和约束程度,将决定着同业业务的发展边界。

  二、我国中小商业银行发展同业业务仍处于重要战略机遇期

  我国金融同业业务在近年里得到了飞速发展,据初步统计,目前银行业开展的金融同业业务就已经超过70万亿元。这种“井喷”式发展虽然有“萝卜快了不洗泥”等不合理因素,但从根本上看,主要还是因为我国金融系统逐步具备了发展同业业务的基本条件。从经济条件方面看,我国成为世界第二经济体,2014年个人可投资资产超过1000万元的高净值客户数量就已经超过100万人,2016年人均GDP8800多美元,位居世界第69位,财富的迅速积累无疑为金融需求多元化提供了坚实的经济基础。从金融条件方面看,自上世纪90年代《商业银行法》颁布,东莞期货开户,特别是本世纪以来,我国金融市场化改革快速推进,金融机构之间差异化竞争、特色化发展不仅被监管部门广为推崇,也成为了很多金融机构的不二战略。国有银行、股份制商业银行、城商行、农村合作金融机构、信托公司、证券公司、保险公司等等,已经在各自领域得到良好发展,差异化竞争、特色化发展已经成为主流模式。从动力源泉看,自1993年确立利率市场化改革的基本设想以来,经过10多年的持续推进,到2004年已经完全放开金融机构人民币贷款利率上限,利率市场化通过多种方式逐步推进取得重大进展,目前存贷款利率市场化定价机制已经基本形成。同时,金融市场化改革的深入推进,商业银行等机构已经将利润最大化作为重要经营目标之一,也为开展同业业务提供了内生动力。从监管约束方面看,对于综合化经营多年以来一直得到监管的认可和推动;对于跨业、跨市场和跨境性质的金融同业业务,主要坚持防范风险为重点疏堵结合策略,事实上为金融同业业务发展提供了较大空间,也正是在监管部门的鼓励和支持下,商业银行、证券机构和保险公司近年来进行了广泛、深入地合作,银行、证券和保险机构互为客户、相互之间提供融资便利和资金支持的现象已经相当普遍。

  从国际上看,部分西方发达国家,其同业业务利润已经占到金融机构整体利润的30%-50%,是整个金融市场进行金融资源二次优化配置非常重要的方式,是提高资金使用效率,提高对实体经济的支持能力不可或缺的金融业务。对比国际经验,目前我国中小商业银行同业业务发展有了较大规模,但是整体发展水平仍然较低,同业业务盈利占总盈利的比重只有极少数达到1/3,很多机构连1/10都不到,对利润的贡献总体上仍然较小,而且金融机构之间同业业务同质化问题也比较突出,与发达国家相比存在较大差距,距离真正全面发挥同业业务的核心功能还有较长的路要走。尤其是不少中小商业银行这些年在特色化发展、差异化竞争方面已经走在了行业的前沿,在市场化、商业化改革方面已经比较深入,再加中小商业银行因为多年来在夹缝中生存形成的特定市场基础,使得中小商业银行发展同业业务更具有内在动力和外在压力,也更具有广阔的市场空间。同时,利率市场化导致的利润空间收窄压力,金融对内开放带来的证券、保险等其他金融行业的同业竞争压力,互联网金融发展带来的市场分流压力,也倒逼着中小商业银行努力发挥“船小好掉头”的机制灵活优势,在同业业务的规范发展中找到属于自己的“蓝海”,从而在日益激烈的市场竞争中获得新的业务增长点和利润生成点,在日益紧迫的转型发展压力下尽早实现“凤凰涅磐”和二次腾飞。

  三、我国中小商业银行同业业务存在的主要问题和努力方向

  近年来受到一些非市场利益机制的驱动,金融同业业务出现了较为异化问题,部分金融同业业务的设计以规避调控、逃避监管、掩盖不良为目的,操作方面存在阴阳合同、抽屉协议、萝卜印章等问题,本来低风险的业务反而成了重要的风险源头,优化金融资源配置的机制反而成了资源错配的通道,提高金融市场运行效率的体系反而成了拉长链条、抬高成本的扭曲模式。这正是当前同业业务受到多方诟病的根源所在,也是当前监管整治的重点所在。近期,一行三会对金融同业业务治理整顿集中发力,就是对这些问题的集中反应。

  同时,随着市场各方对同业业务功能作用认识的深化,对同业业务发展规律的逐步掌握,以及金融监管对同业业务的规范引导力度加大,过去那种一夜爆发的“野蛮生长”和“打一枪换一个地方”的游弋模式将变得难以为继、甚至寸步难行。总之,中小商业银行同业业务处于发展的关键阶段和转型的“窗口”时期,要坚持“发展中有效规范,规范中积极发展”的总体原则, 对同业业务发展设定合理边界,在打破利益扭曲机制上多下工夫,按照“持久战”的思路尽早做好战略定位研究、战略规划制定,坚持辩证思维对过去的同业业务“扶优汰劣”,坚持底线思维扎实做好合规创新工作,从做大规模要利润转向专业经营要效益,推动同业业务发展回归服务实体经济这个基本导向,回归对金融资源进行二次优化配置这个核心功能,回归提高金融市场运行效率这个战略重点,为我国实体经济持续平稳健康发展提供更加有力高效的金融支持。

  四、中小商业银行规范发展同业业务的几点建议

  针对当前监管力度不断加大,市场倒逼压力上升等客观实际,中小商业银行在准确把握同业业务发展方向的基础上,建议重点抓好以下工作。

今年将继续加大减税降费力度 OPEC+或采取更多供应限制措施 铁矿石震荡偏强运行 螺纹延续震 美国联邦赤字比重不断上涨 黄金 PVC库存消化速度将进一步加快 疫情前景不明朗 油市整体有待观 4月原糖震荡下挫 郑商所白糖期货 喷气燃料的需求影响将至少持续两 美油期货收盘跌超2% 国际金价收 螺纹钢期货止损偏多交易 航运业造成了巨大冲击 油轮绕行 特朗普与沙特国王通话 油价继续

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